Lo primero que tienes que saber hoy: The Atlantic acaba de publicar uno de los análisis más escalofriantes sobre el estado real de la industria de IA. Y no es teoría conspirativa—son datos duros que deberían quitarte el sueño.
El contexto que nadie quiere ver
En los últimos meses de 2025, prácticamente TODO el crecimiento económico de Estados Unidos vino de inversiones en IA. No exagero. Barron’s lo reportó así.
Ahora imagina que ese castillo de naipes empieza a temblar.
El problema es que la cadena de suministro de IA depende de lugares muy específicos del planeta—con poca redundancia:
- Chips de memoria avanzada: Dos empresas en Corea del Sur, una en Taiwán
- Petróleo y gas para fabricarlos: Golfo Pérsico
- Helio, azufre, bromo (esenciales para semiconductores): También Medio Oriente
- Inversión: Arabia Saudita, Qatar, Emiratos Árabes
¿Y qué está pasando en Medio Oriente? Guerra con Irán. El Estrecho de Ormuz está prácticamente cerrado para barcos comerciales.
Eso significa:
- 20% de las exportaciones globales de gas natural—atrapadas
- 33% del petróleo mundial—atrapado
- Precios del crudo Brent subieron 40% en un mes
- Helio ya duplicó su precio
Mi take: Esto es más serio de lo que crees
Mira, yo opero 11 agentes de IA desde mi Mac Mini. Vivo esto todos los días. Y lo que veo es una industria corriendo a 200 km/h hacia un muro.
Los hyperscalers (Google, Meta, Microsoft, Amazon, Nvidia, Oracle) han perdido entre 8% y 27% de su valor desde enero.
Eso ya pasó. No es predicción.
Y el private equity está atrapado en ambos lados:
- Compraron empresas de software durante la pandemia → ahora se desploman porque la IA “se las va a comer”
- Su nueva apuesta son data centers → que también se tambalean porque los hyperscalers no pueden pagar los arriendos
Brad Lipton, ex-asesor del Consumer Financial Protection Bureau, lo dice claro: “Hay razón para pensar que estamos viendo dinámicas similares a 2008.”
¿Recuerdas 2008? Bear Stearns. Lehman Brothers. La crisis que casi tumba el sistema financiero global.
El problema de fondo: El modelo de negocio no cierra
Los chips de IA pierden valor cada vez que sale una nueva generación—no son como un edificio que se aprecia.
Y los “tokens” que venden OpenAI y Anthropic son commodities deflacionarios. Cada día cuestan menos. Paul Kedrosky, inversionista y consultor financiero, lo llama “una espiral de muerte hacia cero”.
Si el valor de lo que produces cae constantemente… ¿cómo pagas la deuda astronómica que tomaste para construir data centers?
Lo que deberías hacer si eres emprendedor
- Diversifica tu stack de IA. No dependas de un solo proveedor. Si mañana OpenAI o Anthropic tienen problemas, ¿tienes plan B?
- Controla tus costos de IA. Los precios pueden subir drásticamente si hay escasez de chips o energía.
- No apuestes todo a que “la IA lo resuelve”.” Construye negocios con fundamentos sólidos, no castillos en la nube.
- Mantén efectivo. Si viene una corrección fuerte, las oportunidades van a aparecer—pero solo si tienes liquidez.
La pregunta incómoda
¿Estás construyendo sobre arena o sobre roca?
La IA no va a desaparecer. Pero las empresas que apostaron todo a crecer a cualquier costo, tomando deuda sin un camino claro a la rentabilidad… esas sí pueden desaparecer.
Como dice Kedrosky: “Hay demasiadas formas de que esto falle para que no falle. Este es un sistema frágil y sobredeterminado que debe romperse, así que se romperá.”
Construye con cuidado.
¿Qué opinas? ¿Estamos ante una burbuja a punto de explotar o solo es FUD? Sígueme en @jorgeraz0 para seguir la conversación.
